Bank of America představila výsledky za 4Q, mírné zklamání přinesly slabší výsledky obchodování

Bankovní dům Bank of America zveřejnil výsledky za 4Q 2020. Díky zlepšení ekonomiky rozpustila část opravných položek na úvěry.

Výsledky společnosti Bank of America (BAC) za 4Q 2020
	4Q 2020	Konsensus 4Q 2020	4Q 2019
Výnosy (mld. USD)	20,1	20,5	22,3
Čistý zisk (mld. USD)	5,5	--	7,0
Zisk na akcii (EPS, USD/akcie)	0,59	0,55	0,74

 

Výnosy klesly kvůli nižším čistým úrokovým výnosům, oproti očekávání slabší obchodování

Výnosy banky meziročně klesly o 10 % na 20,1 mld. USD, především kvůli meziročnímu poklesu čistých úrokových výnosů o 1,92 mld. USD na 10,37 mld. USD (očekávání 10,30 mld. USD) po snížení sazeb americkým Fedem v reakci na koronakrizi.

Neúrokové výnosy klesly o 4 % na 9,8 mld. USD vzhledem k poklesu dalších výnosů, který byl kompenzován zlepšením výnosů z obchodování a investičního bankovnictví.

Výnosy z obchodování meziročně vzrostly o 7 % na 3,06 mld. USD, zaostaly však za odhadem analytiků na 3,15 mld. USD.

• Výnosy z akcií vzrostly o 30 % na 1,3 mld. USD (očekávání 1,16 mld. USD) díky silným výsledkům traderů a zákaznické aktivitě.
• Oproti tomu výnosy z obchodování dluhopisů, měn a komodit (FICC) klesly o 5 % na 1,7 mld. USD a zaostaly za odhadem 2 mld. USD. „Slabší obchodování makro produktů a hypotéčních zástavních listů převážilo růst dluhopisů,“ vysvětluje banka.

Výnosy Bank of America z obchodování dluhopisů, měn a komodit (FICC) ve 4Q klesly, zdroj: Bloomberg

Investiční bankovnictví dosáhlo meziročně o 26 % vyšších výnosů 1,86 mld. USD (očekávání 1,62 mld. USD).

Úvěrové portfolio, depozita a kapitálová přiměřenost

Úvěrové portfolio kleslo o 2 % na 913 mld. USD především kvůli poklesu zůstatků na kreditních kartách a komerčních úvěrů. Klientské vklady vzrostly o 23 % na 1,7 bil. USD.

Banka ve 4Q přistoupila k rozpuštění opravných položek za 828 mil. USD. Na očekávané úvěrové ztráty tak má vyhrazeno 53 mld. USD.

Kapitálová přiměřenost (CET1) vzrostla na 11,9 %.

Komentář výkonného ředitele a analytika

„V roce 2020 jsme byli svědky dramatických dopadů zdravotní krize na ekonomiku a fungování naší společnosti. Ve 4Q jsme i nadále pozorovali náznaky oživení taženého zvýšenými spotřebitelskými výdaji, stabilizující se poptávkou po firemních úvěrech a silnou aktivitou na trhu a investováním,“ řekl Brian Moynihan, výkonný ředitel Bank of America.

„Ve 4Q jsme zaznamenali vyšší čistý úrokový výnos, vyšší výnosy spotřebitelského bankovnictví, rekordní poplatky ze správy aktiv, silné výsledky našeho týmu segmentu globálních trhů a posílili rozvahu,“ vypíchnul z výsledků Moynihan.

„Bank of America představila celkově solidní výsledky za 4Q, kdy čelila nepříznivým vlivům. Vyšší než očekávaný čistý úrokový výnos a výrazně nižší tvorba rezerv byly částečně vyváženy slabšími než očekávanými neúrokovými výnosy a zvýšenými náklady,“ uvedl analytik Gerard Cassidy z RBC.

Zpětný odkup v maximální povolené výši 2,9 mld. USD

Americký Fed před Vánoci velkým americkým bankám opět povolil zpětné odkupy akcií a Bank of America dnes spolu s výsledky oznámila záměr v 1Q odkoupit akcie za 2,9 mld. USD, v maximální povolené výši. Banka také vyplatí kvartální dividendu 18 centů na akcii.

Banka má o 36 mld. USD více kapitálu, než potřebuje ke splnění minimálních požadavků, uvedla Bank of America.

V předburzovní fázi akcie Bak of America (BAC) ztrácí 2,1 % na 32,31 USD.

Vývoj akcií Bank of America

Akcie Bank of America (BAC) před výsledky uzavřely na 33,01 USD.
Ukazatel		Ukazatel
Kapitalizace (mld. USD)	285,6	P/E	17,0
Vývoj za letošní rok (%)	+8,9	Očekávané P/E	14,7
52týdenní minimum (USD)	18,0	Prům. cílová cena (USD)	34,2
52týdenní maximum (USD)	35,5	Dividendový výnos (%)	2,2

Zdroj: Bank of America, Bloomberg

Jan Tománek, Fio banka, a.s.

Jan Tománek, Fio banka, a.s.